LAT Defence

LAT Defence ir 2026. gadā dibināts Latvijas aizsardzības tehnoloģiju uzņēmums, kas ražo vismodernāko un pret radiotraucējumiem noturīgāko komponenti mūsdienu dronu karadarbībā — optiskās šķiedras spoles FPV droniem. Tā kā vadība un video pārraide notiek pa stiklu, nevis pa radio, saiti nevar ne bloķēt, ne pārtvert — tieši šī spēja izmainīja moderno kaujaslauku. Uzņēmums ir strukturēts kā Latvijas–Ukrainas kopuzņēmums, apvienojot suverēnu Eiropas ražošanu ar kaujās pārbaudītu Ukrainas frontes inženieriju, un darbojas trīs virzienos: bezpilota sistēmu ražošana, profesionāla operatoru apmācība un kritiskās infrastruktūras aizsardzība.

Modelētais kodols — optiskās šķiedras spoļu rūpnīca — paredz 500 vienības mēnesī ar 17% EBITDA rentabilitāti, radot €6,19 M ieņēmumus pilnā jaudā un 6 mēnešu darbības atmaksu. Janus Capital darbojas kā stratēģiskais ieguldījumu partneris uzņēmumā, kas atrodas tieši uz Eiropas lielākā pārbruņošanās cikla viļņa kopš Aukstā kara.

Galvenie punkti

• Pret traucējumiem noturīga priekšrocība — Optiskās šķiedras saite ir imūna pret elektronisko karadarbību — visstraujāk augošais FPV segments tieši tāpēc, ka to nevar elektroniski neitralizēt.

• Suverēna ES piegāde — ES bāzēta, ar NATO saskaņota un no sankcijām brīva ražošana NATO austrumu flangā — izcelsmes priekšrocība, ne tikai izmaksu pozīcija.

• Spēju platforma — Trīs integrēti virzieni: bezpilota sistēmu ražošana, operatoru apmācība un kritiskās infrastruktūras / pretdronu novērtējums.

• Stratēģiskie partneri — Apvieno Latvijas uzņēmumus LAT Security, GPP 3D un Baltic Drone Academy ar Ukrainas bezpilota sistēmu ražotāju Ukropchik.

Mūsu tēze balstās uz trim strukturāliem virzītājspēkiem: ReArm Europe / SAFE mobilizācija līdz €800 mljrd., Latvijas likumā noteiktā aizsardzības izdevumu robeža 5% no IKP no 2027. gada, un patiesi piegādes ierobežota šķiedras tirgus, kurā NATO puses ražotājs ir stratēģiski rets. Pieprasījums nav risks — pie 500 vienībām mēnesī LAT patērē mazāk nekā 0,3% no pašreizējā Krievijas+Ukrainas šķiedras pieprasījuma, un otrā maiņa dubulto ražošanu bez papildu iekārtu kapitālieguldījumiem.

Vispirms mēs izvērtējam negatīvo scenāriju. Modelis novērtē šķiedru tuvu tās cikliskajam maksimumam (konservatīvi izmaksu ziņā, ar sviras efektu rentabilitātē), un mēs skaidri ņemam vērā divus nākotnes riskus — pāreju uz iebūvētu MI vadību un iespējamu pamieru — strukturējot darījumu ātrai kapitāla atgūšanai, šķiedras cenas / valūtas riska ierobežošanai, un miera laikā noturīgie apmācības un infrastruktūras virzieni kalpo kā drošības spilvens.